美国国际集团 众魔在人间华尔街的风云传奇 第76页
作者:马国亮 时间:2020-08-23 18:33 浏览(175)
格林伯格的脑子里虽然满是赚钱的想法,但是他却偏偏没有想到开展金融衍生品业务。这也就解释了为什么一开始格林伯格没有掌控衍生品业务。虽然身为保险公司的美国国际集团处在风险行业,但它并不需要和其他的保险公司一样进入金融衍生品交易。总的来说,保险公司相对保守。如果保险公司要开展金融衍生品业务,那它们也只会和摩根大通这样的大银行合作,基本上是为了对冲利率风险或货币风险。在格林伯格的带领下,美国国际集团慢慢地

美国国际集团 众魔在人间华尔街的风云传奇 第76页格林伯格的脑子里虽然满是赚钱的想法,但是他却偏偏没有想到开展金融衍生品业务。

这也就解释了为什么一开始格林伯格没有掌控衍生品业务。

虽然身为保险公司的美国国际集团处在风险行业,但它并不需要和其他的保险公司一样进入金融衍生品交易。

总的来说,保险公司相对保守。

如果保险公司要开展金融衍生品业务,那它们也只会和摩根大通这样的大银行合作,基本上是为了对冲利率风险或货币风险。

在格林伯格的带领下,美国国际集团慢慢地以愿意承担特殊的独一无二的风险而著名:它卖绑架保险、给卫星投保,甚至为得克萨斯州第一家鸵鸟农场承担保险。

格林伯格曾经吹嘘说,美国国际集团资产负债表上的业绩非常好,因此他的公司能够接下其他公司承担不了的风险。

但是,金融衍生品?格林伯格并没有将之考虑在业务范围内。

索森向格林伯格提出了这个想法。

索森是典型的现代华尔街金融家。

他出生在盐湖城,拥有斯坦福大学的博士学位,并在哥伦比亚大学商学院教金融专业课程。

20世纪80年代早期,在加入德崇证券公司之前,他在贝尔实验室工作过。

简而言之,索森是位地道的数量化专家。

德崇证券当时的领导者是臭名昭著的迈克尔·米尔肯。

米尔肯迅速普及垃圾债券,并围绕这些垃圾债券建立起了庞大的商业帝国。

索森对于垃圾债券毫无兴趣,和其他的数量化专家一样,他对复杂的金融衍生品有极大的兴趣,并成为了复杂的掉期业务形式的发明者之一。

可是,索森面临一个问题:在德崇证券,金融衍生品永远也不可能取代垃圾债券成为公司的主要经济来源。

并且,德崇证券的资信评级不高,这使得德崇证券在借款时需要支付比竞争对手更多的费用。

这个情况不利于金融衍生品交易并产生利润。

索森想要在15年、20年甚至是30年期间来长远地发展掉期交易,那时普通掉期交易的期限要短很多,而索森想要与众不同,他想要把掉期交易做大。

为实现这个目标,他需要一个更合适的母公司。

1986年秋,索森和他在德崇证券的几位同事正寻找能够支持他们的母公司。

他们需要那种有钱有势的公司,而且公司必须拥有aaa资信评级。

那时候,拥有aaa资信评级的公司还不到12家。

巴菲特的联合大企业伯克希尔·哈撒韦和通用电气公司都拥有aaa资信评级,美国国际集团也拥有,格林伯格对此感到非常骄傲并且很小心地保护着公司的这个形象。

前康涅狄格州参议员亚伯拉罕·里比科夫将索森引荐给了格林伯格。

(里比科夫和格林伯格是老朋友了。

)格林伯格很明显地被索森吸引,但是由于索森介绍的是一个完全陌生的领域,在整个商谈过程中,格林伯格都处在了次要位置。

因此,格林伯格任命马修斯为索森的主管。

索森想要的是完完全全的独立,并且,由于受到华尔街传统的影响,他要创造最大的利润。

最终的情况是,1987年1月,索森与美国国际集团签订合同,成立一家合资公司,美国国际集团拥有80%股份而索森拥有20%。

索森和他的团队能获得美国国际集团金融产品公司总利润的38%,这部分资金被命名为“激励性薪酬”。

同时,索森将拥有“完全决定权”,决定薪酬怎样分配。

事实上,格林伯格愿意将这份肥差拱手让出去的原因,是他并不清楚金融产品公司能带来多大的利润。

此外,有一个人回忆道,“格林伯格喜欢结婚,可从不离婚。

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