巴塞尔协议 众魔在人间华尔街的风云传奇 第196页
作者:艾娜娜一辈子 时间:2020-08-23 09:23 浏览(758)
17 “我在卖空你们的房子”李普曼后来说,“只有一部分人肯承认应该一生勤奋工作的价值观其实已经不那么重要了。”这一转变的典型结果便是李普曼成为了华尔街上卖空次贷最热心的销售员,他向所有愿意听的人作报告。李普曼是一个充满活力、不矫揉造作的人,他有一件T恤衫上写着,“我在卖空你们的房子”。ALL THE DEVILS ARE HEREThe Hidden Historyof the Financial

17 “我在卖空你们的房子”李普曼后来说,“只有一部分人肯承认应该一生勤奋工作的价值观其实已经不那么重要了。

”这一转变的典型结果便是李普曼成为了华尔街上卖空次贷最热心的销售员,他向所有愿意听的人作报告。

李普曼是一个充满活力、不矫揉造作的人,他有一件t恤衫上写着,“我在卖空你们的房子”。



巴塞尔协议 众魔在人间华尔街的风云传奇 第196页

all the devils are here

the hidden history

of the financial crisis


场景一:2006年夏天。

全美第二大次贷公司新世纪金融公司突然迫切需要现金。

2005年,该公司发放了价值516亿美元的次贷,但是却发现很多贷款的表现令人失望。

特别让人不安的是早期贷款违约(early payment default)格外突出。

这些贷款的借款者从他们接受贷款的那一刻起就没有偿付过。

早期贷款违约通常能引起投资者要求贷款者将贷款买回去。

新世纪金融公司就发生了这种情况。

2004年,该公司回购了价值13670万美元的不良贷款。

2005年,该数值上升至33210万美元。

2006年6月,该公司被迫回购另外价值为31570万美元的违约贷款。

更糟糕的是,新世纪金融公司虽然曾经成功地将回购的贷款进行再流通,但这次这个方法不再奏效。

据一位观察员说,前些年,公司在购买了违约的抵押贷款支持证券后会将它们绑到新交易单中。

这个方法曾很有效,因为新世纪金融公司的贷款量上涨迅速,而且发生坏账的抵押贷款在大额新交易单中只占了一小部分。

但是,到2006年,贷款量涨幅缩小。

新世纪金融公司这台永动机突然停止。

同时,新世纪金融公司出现资金紧缺。

8月17日,公司首席财务官帕蒂·道奇给首席执行官布拉德·莫里斯发去了一封邮件,说:“我们第一季度的流动资产是4亿美元,但现已降到5000万美元以下。

”在向公司董事会解释这个问题时,莫里斯引证说:“二级市场不断出现问题,引来了最高贷款限额的追加保证金通知,导致高级投资者被迫出局(小心谨慎的投资者拒绝购买贷款)以及贷款回购。

”公司高管开始每周收到一份反映问题的报告,题为“风暴监测”。

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