美联储 时寒冰说:未来二十年,经济大趋势(未来篇) 第601页
作者:屈媛 时间:2020-08-24 08:24 浏览(24)
第三节 从飞机上撒钱次贷危机后,无论是美国总统还是美国国会,在拯救经济的立场上是高度一致的,同时,这也是美联储的职责所在。美联储顺理成章地承担了拯救美国经济的重任。正是在这个拯救美国经济的过程中,美联储的权力、资产等都得到了前所未有的大扩张。2007年12月,美联储建立了贷款拍卖机制,以向面临流动性不足的金融机构提供资金,防止信贷紧缩恶化导致经济衰退发生。2008年3月11日,美联储宣布通过金融工

第三节 从飞机上撒钱次贷危机后,无论是美国总统还是美国国会,在拯救经济的立场上是高度一致的,同时,这也是美联储的职责所在。

美联储顺理成章地承担了拯救美国经济的重任。

正是在这个拯救美国经济的过程中,美联储的权力、资产等都得到了前所未有的大扩张。

2007年12月,美联储建立了贷款拍卖机制,以向面临流动性不足的金融机构提供资金,防止信贷紧缩恶化导致经济衰退发生。

2008年3月11日,美联储宣布通过金融工具tslf机制向金融机构出借2000亿美元为期28天的国债,可接受住房抵押证券,再次向市场输血。

[50]美联储通过金融创造挽救经济,扩张权力。

研究者指出:“美联储主席伯南克和他的团队在拯救私人投资公司贝尔斯登的时候,扩大了他们的权力,创造了救助银行的新方式。

”[51]2008年3月,美联储同意向贝尔斯登流动性较差的资产注资290亿美元,以推动收购交易的完成。

美国民众质疑美联储用大把纳税人的钱来为一家华尔街投资银行的损失埋单,部分美国国会议员要求彻底调查此事。

伯南克为美联储对贝尔斯登的救援进行了辩护。

他表示,出手救助贝尔斯登的行动是合理的,因为这家公司的倒闭会损害投资人信心,而且使已经麻烦不断的市场交易活动出现停滞,并保证拯救行动不会带来新的损失。

[52]确如伯南克所言,救助行动获利匪浅。

美联储在2009年度所获利润高达450亿美元[53],为该机构创立96年以来之最。

美联储在金融危机期间为救助相关企业、刺激经济增长和促进金融机构放贷而释放出的天量资金,是其得以收获大规模年度利润的主要原因。

其中,美联储在2008年针对贝尔斯登、2008~2009年针对美国国际集团(aig)所投入的救助贷款,共计为美联储带来了47亿美元的利息收入。

[54]2012年6月,美联储宣布连本带利收回全部的投资。

当然,对于美联储来说,收益不是最重要的,最重要的是它以救市为名,实现了对经济前所未有的干预。

救助贝尔斯登仅仅是一次试水。

此后,美联储开启了更为强大的武器——开动印钞机,用“直升机撒钱”。

[55]我们简单回顾一下这个过程。

2008年11月25日,美联储首次公布将购买机构债和mbs,标志着首轮量化宽松政策(qe1)的开始。

2009年3月18日,美国联邦储备委员会宣布,将在今后6个月内购进最多3000亿美元长期国债;同时,在原先决定购买5000亿美元抵押贷款证券的基础上,再购买7500亿美元抵押贷款证券。

另外,美联储还将购买两大住房抵押贷款机构“房地美”和“房利美”的1000亿美元债券。

[56]

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