笔者在前面已经谈及,美国房价的上涨与外部资金流向美国有着直接的关系,这将加快美国房地产复苏的步伐。
而房地产的复苏涉及60余个行业,这将能够大大加快美国实体经济的复苏步伐,并为美国向外实施大收购战略打下坚实的基础。
房地产与金融一起,原本就是虚拟经济中的核心组成部分,房地产的复苏将大大增强美国向外扩张的能力、实力。
而且,美国会采取措施加快资金回流美国的步伐。
美国要想吸引资金回流美国,有两个选择:一是提高利率,使得国际资本在逐利动机下从发展中国家流向美国,这样就会造成发展中国家的资本项目发生逆转,给发展中国家的货币造成贬值压力,而且由于发展中国家的汇率制度往往缺乏弹性,不能及时进行调整,形成汇率高估,给国际金融投机资本提供机会(如1998年东南亚金融危机),扰乱国际金融市场。
二是放松金融管制,这样则会使得金融衍生品泛滥,加剧金融市场投机氛围,产生巨大的资产泡沫,最终导致美国爆发金融危机,对国际经济造成巨大冲击。
[56]那么,在美国的大战略中,它会两步同时做。
一方面,提高利率,加速全球资金回流美国;另一方面,放松金融管制,促使回流美国的资金聚集到金融衍生品领域,壮大美国的对外收购能力。
等战略完成,则引爆危机,让回流美国的这些资金在危机中灰飞烟灭。
次贷危机不就是这样的例子吗?在这样的危机中,美国同样能够成为最大的赢家。
2014年6月,美国财政部发布的国际资本流动报告(tic)显示,当年4月,国际资本净流入美国1368亿美元,2月的流入规模更是高达1656亿美元,而2012年全年,流入美国的国际资本也才3788亿美元。
[57]当美联储收紧货币政策适逢其他经济体推出宽松货币政策时,更有利于促进资金加速向美国流动。
2014年6月5日,欧洲央行宣布,将基准的主要再融资利率下调10个基点至0.15%,将隔夜存款利率由此前的零利率降至-0.1%,将隔夜贷款利率下调35个基点至0.4%。
市场人士分析,不排除欧央行进一步“放水”的可能。
[58]欧央行的负利率政策,有可能产生的一个直接后果,就是促使资金流出欧元区!尽管在没有加息之前,美国的利率也非常低,但与欧元区的负利率相比,依然具有优势,更何况还有一个资金安全的因素。
这不禁使笔者想到了“二战”前夕,欧洲的银行纷纷把钱存进美国的银行,因为他们觉得这样更能确保资金安全。
[59]资金流出欧元区,将使美国成为最直接的受益者。
因此,在欧央行宣布实施负利率之后的几天,美国股市接连创出历史新高。
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