银行 时寒冰说:未来二十年,经济大趋势(未来篇) 第609页
作者: 时间:2020-08-23 17:29 浏览(687)
位于美国曼哈顿华尔街地区自由街33号的纽约联邦储备银行具有非常特殊的地位。华尔街的重要性几乎每个人都非常清楚。这里有美国最大的几家商业银行,因此该区域的金融安全和稳定对美国金融体系的健康运行至关重要。纽约联邦储备银行与债券市场(买卖债券)和外汇市场(代表联邦储备系统和美国财政部管理外汇事务)的联系极其密切,同时它也是国际清算银行的成员银行。这让纽约联邦储备银行在国际关系中——不仅仅是与其他中央银行

位于美国曼哈顿华尔街地区自由街33号的纽约联邦储备银行具有非常特殊的地位。

华尔街的重要性几乎每个人都非常清楚。

这里有美国最大的几家商业银行,因此该区域的金融安全和稳定对美国金融体系的健康运行至关重要。

纽约联邦储备银行与债券市场(买卖债券)和外汇市场(代表联邦储备系统和美国财政部管理外汇事务)的联系极其密切,同时它也是国际清算银行的成员银行。

这让纽约联邦储备银行在国际关系中——不仅仅是与其他中央银行,还包括同私人金融市场的参与者——具有重要的作用。

除此之外,纽约联邦储备银行还储存了价值超过1000亿美元的黄金。

[75]用一句话来概括:位于华尔街的纽约联邦储备银行是一个强大的枢纽。

美国联邦储备体系的空前强大,意味着什么呢?意味着它空前的扩张能力。

我们知道,美国联邦储备体系包括12家联邦储备银行,“它们在各自联邦储备区的较大城市另设分行,为银行和其他金融机构(非个人)提供存、贷款服务,由此,美国联邦储备体系常被称为银行的银行”。

[76]而美联储扩张后的力量,就在美国金融机构主要是银行身上体现出来——美联储发行的货币分散在全国各地的银行手里,而银行再通过贷款继续创造货币。

举个例子。

假如美联储购买1000美元的政府债券,这1000美元的政府债券反映在美联储资产负债表上,就是美联储的资产。

美联储将这1000美元送到证券交易商的银行账户上,流通中的现金就增加了1000美元。

这1000美元属于美联储投放的基础货币,但货币的创造只是完成了第一步,并没有就此停止。

在这1000美元中,银行会留下其中的一部分——假设100美元作为准备金,它就可以向外放贷900美元(假设贷款给a)。

这个时候,基础货币仍是1000美元,但货币供给变成了1900美元。

a拿到贷款以后,会留下一部分现金——假设留下100美元,大部分(此处为800美元)仍要存到银行。

银行拿到这存入的800美元以后,留下其中的10%即80美元作为准备金,可以继续放贷(假设贷给b)720美元。

这个时候,基础货币仍是1000美元,但货币供给变成了1900+720=2620美元。

如此,这样的过程一直延续下去,然后逐渐停止,因为“存款——贷款”过程中,会受到公众持有的现金和银行存款准备金的限制。

[77]在这些交易过程中,没有哪一个环节影响到了基础货币,但每当银行发放新的贷款出去,就导致了货币供给的增加,或者说,银行创造出了货币——这个规律在哪个国家都一样。

2008年,中国4万亿救市计划出台后,银行以海量资金放贷,加大了货币的创造,导致通货膨胀从此开始加大。

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